家电业破局高库存

中国电子报| 2022-05-18 14:26:46
作者: 谷月 来源: 中国电子报、电子信息产业网

2021年,家电上市公司整体库存较上一年攀升近四成。目前,家电行业无论商品库存,还是原材料库存均达到近十年来历史同期最高位。

对于家电企业来说,合理调高库存是保证市场竞争的有力武器,反之就是包袱。业内专家告诉记者,预计今年下半年,“清库存”将成为行业主旋律。

黑电白电苦乐不均

Choice数据显示,2019年至2021年的三年间,81家家电上市公司库存分别为902亿元、934亿元、1267亿元,呈逐年递增趋势。仅在2021年,家电上市公司整体库存较前年攀升了近四成。

业内人士分析认为,导致家电库存高企的主要原因在于供需关系的不平衡。

家电行业观察人士刘步尘认为告诉记者,家电库存连年增加,既有企业自身因素,也有大环境因素所致。大部分企业每年都会制定增长计划,直接推动营收增长,这是形成高库存的源头。自2019年以来,主流家电品类销量出现连年负增长,库存流出量逐年收窄,特别是去年企业大幅增加产量,但出口量突发性下滑,国内市场又需求不振,致使家电企业的库存空前激增。

不仅是商品库存高,家电上市公司囤积的原材料库存也居于高位。数据显示,81家家电上市公司2021年原材料库存金额合计为477亿元,同比增长32%。

对此,业内人士分析称,这主要是受疫情等因素影响。当部分供应链资源紧俏且成本提高时,家电企业大多会选择囤积资源,以备所需。

记者了解到,适度增加库存,在一定程度上有利于家电企业应对原材料涨价、停工停产风险,调节产品结构。“如果市场需求好,合理调高库存是保证市场竞争的有力武器,反之就是包袱。”产业在线家电事业部副总经理索晓芳在接受《中国电子报》记者采访时表示,如果原材料库存一再大幅上涨,不仅会导致企业资金被大量占用,现金流减少,增加财务风险,还会在销售端的拉力没有跟上时,直接导致商品大量积压,原材料难以在生产端“施展拳脚”。

值得关注的是,相对白色家电,黑色家电的库存则相对较少。2021年,白电上市公司库存为782亿元,同比上涨40%;而黑电库存则为124亿元,同比下降3%。

据中怡康消费电子事业部总经理彭显东分析,白电企业受原材料价格上涨的影响更大,因此会在相对成本不高的时候去增加原材料储备。反观电视等黑电产品,其主要材料——面板的价格目前处于下行状态。在面板价格下行周期,黑电企业不可能维持高位库存。

此外,业内人士分析认为,空冰洗等白电产品制造周期长,产品转型升级也需要时间酝酿,即使市场需求出现变化,短时间内也无法快速调整,这都会直接导致库存增加。黑电企业比白电企业相对更灵活,可以根据末端需求的变化快速调整生产,对产能进行精准预计,所以黑电库存增长表现并不明显。

“清库存”将成下半年主旋律

“预计家电领域的高库存现象在接下来的较长时间内将成为常态。”泛博瑞咨询总经理贾东升对《中国电子报》记者表示,家电属于规模化生产的产品,在家电还不能柔性生产的时候,只有通过大批量生产, 以规模性流通获得效益。所以即使大部分家电企业已经意识到高库存的隐患所在,但从企业生产节奏上来讲,高库存现象仍有其存在的理由。

业内人士预计,今年下半年“清库存”将成为行业主旋律。

近期,为了促进家电消费,国家和地方政府密集出台了一系列措施。4月13日,国务院常务会议部署促进消费的政策举措,鼓励汽车、家电等大宗产品的消费;4月25日,国务院办公厅印发《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》,提出以汽车、家电为重点,引导企业面向农村开展促销,鼓励有条件的地区开展新能源汽车和绿色智能家电下乡。2022年以来, 广东、四川、陕西等20余个省份相继发布鼓励家电消费的举措。

彭显东表示,这些利好政策可以将前期因为疫情影响而延后的消费需求刺激出来,部分库存家电能够得到消耗。不过,依靠促销政策并非长久之计,若要改善消费信心,从根本上提振内需市场,还需要企业加快供给侧变革,继续优化产品结构,拓展新产品赛道。

长虹多媒体公司相关负责人在接受《中国电子报》记者采访时表示:“为确保库存良性周转,长虹全面推进‘15天合理商业库存’的经营策略,即以销定产,按周零售预测,再下单排产,每周修正,PDCA循环改善,确保终端零售需求和产品供应的精准匹配。”

海尔智家则努力打破传统经销商备货的库存体系,通过打造以用户需求为中心的数字库存平台,实现产品按需送达。美的通过数字化、工业互联网、大数据等技术,分析用户需求,通过C2M模式,从客户的需求出发,由订单驱动生产。定制化生产可以大幅减少库存,提高产品研发的效率,缩减生产周期,实现供给侧结构性改革。

挖掘更多海外增量市场成为家电企业实现破局的重要方式。

2021年年报显示,TCL、海信、海尔、美的等具有代表性的家电企业海外营收占比已经超过40%。不久前TCL创始人、董事长李东生在接受《中国电子报》记者采访时屡次提及中国企业全球化,强调要抓住海外市场增量。2021年TCL(集团)业绩逆势增长的主要动力之一是海外市场,营收同比增长65%,出口增长70%。

GfK中国家电事业部总监蔡凌分析认为,如今,各行业的全球电商渠道都给中国品牌一个很好的发展机会,国内家电企业可以借此更好地去渗透海外市场。如东南亚、欧洲等。此外,国内家电产品更新换代快、性价比高,企业要发挥这些优势,挖掘更多的市场机遇,争取把更多国内的好产品输送到更多国家。

记者通过查阅资料发现,目前1200多亿元的家电库存主要集中在几家头部品牌。据此有专家担忧,在清库存、促销售的背景下,行业或许会迎来新一轮价格战。

贾东升认为,对于拥有品牌基础、谈判权利和渠道铺设广度等优势的头部品牌来说,简单粗暴的产品降价虽然会让企业获利能力降低,但并不会伤筋动骨。而那些杂牌、小品牌,或者以低价低质获取市场认可的品牌将会在这一轮供需双方的博弈中付出较大代价。

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